Q2：收入245.02亿元（同比-2.6%），归母净利润9.49亿元（同比-8.3%）；扣非归母净利润8.10亿元（同比-6.4%）；
H1：收入493.40亿元（同比+1.4%），归母净利润20.77亿元（同比+3.0%）；扣非归母净利润18.18亿元（同比+6.7%）。
分区域：我们预计Q2内销基本持平/外销同比约+5%，较25Q1（内销基本持平/外销+20%+）外销有所降速；
分产品：我们预计Q2收入增速排序冰洗家空央空，家家降速居前：
央空：我们预计Q2同比高个位数下滑（25Q1预计同比低个位数增长），降速主因内销承压，25Q1预计内销同比略增；
家空：我们预计Q2同比低个位数下滑（25Q1预计同比约+15%）有所降速，其中预计内销中个位数下滑/外销中个位数增长，较25Q1（内销略增/外销+30%+）内销承压/外销降速；
冰洗：我们预计Q2同比低个位数增长（25Q1预计同比中高个位数增长）边际降速主要来自外销，预计Q2内销低个位数下滑/外销高个位数增长、Q1内销低个位数下滑/外销双位数增长。
三电：我们预计Q2同比双位数增长，较Q1（预计同比低个位数下滑）有所提速。
空调：H1毛利率同比-1.6pct，其中我们预计Q1毛利率同比改善/Q2有所承压；
冰洗：H1毛利率同比+2pct，其中我们预计Q1毛利率同比略降/Q2有所改善，改善主要来自蒙特雷工厂产能利用率提升+结构改善+降本增效。
归母净利率：Q2为3.9%（同比-0.2pct）；预计承压来自空调业务/三电业务受汇兑及裁员影响，冰洗业务同比+1.5pct有所改善。
公司发布关于拟变更董事、变更总裁并选举职工董事的公告。选举殷必彤先生为职工代表董事；提名方雪玉女士为执行董事候选人，聘任高玉玲女士为总裁。殷先生为空气事业部总裁、方女士为海外业务负责人。
公司Q2收入/利润有所降速主要来自空调业务承压，冰洗在蒙特雷工厂减亏+结构改善+降本增效下盈利显著改善，三电裁员影响落地。展望后续，公司海外新兴挖潜+渠道精细化仍可期。